一、再生鋁行業(yè)背景
再生鋁是指以廢鋁（新、舊廢鋁）為原材料，經(jīng)過預(yù)處理、熔化、精煉等環(huán)節(jié)重新生成鋁合金及鋁液等可供后續(xù)加工狀態(tài)。據(jù)統(tǒng)計，目前國內(nèi)廢鋁再生中約70%為壓鑄鋁合金、30%為變形鋁合金。最終用途上，約80%用作鋁鑄件、15%生成鋁棒用作鋁型材、剩余僅5%流向板帶箔材，可實現(xiàn)保級利用比例低于10%。從經(jīng)濟性與可行性來看，再生鋁具備顯著價值：
1.鋁具備優(yōu)質(zhì)可回收屬性。由于鋁在空氣中易氧化，并在表面形成厚度約5納米致密氧化膜，因此鋁具備優(yōu)異耐腐蝕性，且多次利用不改變性質(zhì)。此外，廢鋁收得率良好，根據(jù)國際鋁業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，全球廢鋁回收效率已達(dá)76%（再生鋁占當(dāng)期總廢鋁體量），被視為可持續(xù)金屬材料。
2.鋁回收經(jīng)濟價值突出且再利用成本可控。根據(jù)鋁行業(yè)規(guī)范數(shù)據(jù)，再生鋁企業(yè)綜合能耗低于130kg標(biāo)準(zhǔn)煤/噸，鋁及鋁合金綜合回收率高于95%。
3.具備大規(guī)?；厥栈A(chǔ)。舊廢鋁來自含鋁產(chǎn)品報廢后回收，主要來自運輸行業(yè)、包裝業(yè)、工程電纜等。由于建筑用鋁壽命較長，當(dāng)前回收占比依然較低。從廢鋁來源看，汽車、包裝及建筑等行業(yè)廢鋁回收已基本形成有效路徑，隨著報廢量逐漸提升可帶來廢鋁供給增長；另一方面，根據(jù)IAI（國際鋁研究所）統(tǒng)計，全球仍存15億噸鋁產(chǎn)品仍處于使用狀態(tài)，占全球已生產(chǎn)電解鋁總量的75%，“社會礦山”為廢鋁增量發(fā)展提供有力保障。
4.鋁回收排污成本可控，鋁灰不構(gòu)成產(chǎn)業(yè)發(fā)展阻力。鋁灰為原鋁冶煉、精細(xì)加工及再生過程中液態(tài)鋁表面漂浮雜質(zhì)，一般每噸鋁生產(chǎn)將產(chǎn)生鋁灰渣0.03-0.05噸。2021年《國家危險廢物名錄》正式將鋁灰渣定為危險廢物，其處置需運往具備專業(yè)危廢處置資質(zhì)企業(yè)進行處理。若以單噸2000元作為鋁灰渣處置成本，則對應(yīng)每噸再生鋁額外產(chǎn)生約100元灰渣處置費用。
二、再生鋁產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)
1.上游
上游廢鋁回收是再生鋁行業(yè)原材料的主要來源，參與企業(yè)包括廢鋁回收企業(yè)、鋁制品生產(chǎn)企業(yè)、廢鋁貿(mào)易企業(yè)等。汽車、建筑和包裝容器是我國廢鋁的主要來源。
2.中游
中游為廢鋁冶煉加工。參與企業(yè)主要為鋁加工企業(yè)，再生鋁是由廢舊鋁和廢鋁合金材料或含鋁的廢料，經(jīng)重新熔化提煉而得到的鋁合金或鋁金屬，是金屬鋁的一個重要來源。再生鋁主要是以鋁合金的形式產(chǎn)出。目前我國多使用廢雜鋁料處理工藝進行再生鋁的生產(chǎn)。
鋁合金按成分和加工方法可細(xì)分為鑄造鋁合金和變形鋁合金，變形鋁合金尺寸精度較高，可直接加工為零件。鑄造鋁合金是將配料熔煉后用砂模、鐵模、熔模和壓鑄法等直接鑄成各種零部件的毛坯，形態(tài)多為鋁錠。變形鋁合金是先將合金配料熔鑄成坯錠，再進行塑性變形加工，通過軋制、擠壓、拉伸、鍛造等方法制成各種塑性加工制品，形態(tài)多為鋁板或鋁棒，且可以得到很好的尺寸精度，多用于精密件。鑄造鋁合金通常在鑄態(tài)下使用，而變形鋁合金已經(jīng)是半成品，可直接加工成零件。
3.下游
下游為再生鋁應(yīng)用領(lǐng)域，國內(nèi)再生鋁合金主要用于生產(chǎn)鑄造鋁合金產(chǎn)品和壓鑄鋁合金產(chǎn)品，較少用于生產(chǎn)變形鋁合金產(chǎn)品，應(yīng)用領(lǐng)域包括汽車、摩托車、機械設(shè)備、通信設(shè)備、電子電器、五金燈具等。廢鋁成分復(fù)雜，再生鋁以鋁合金形式產(chǎn)出。鋁合金被廣泛應(yīng)用到各個領(lǐng)域，不同牌號的鋁合金成分差別較大。鋁合金產(chǎn)品在服役期滿后，廢品中含鋁量各異，幾乎不可能重新煉制成純鋁，即便能夠?qū)崿F(xiàn)，成本也十分高昂，不具有明顯的經(jīng)濟價值。因此廢鋁經(jīng)預(yù)處理、熔煉、精煉、鑄錠等生產(chǎn)工序后，以合金（或液態(tài)合金）的形式產(chǎn)出。
三、目前再生鋁產(chǎn)業(yè)形勢
1、市場供需
供應(yīng)端：國內(nèi)廢鋁供應(yīng)增速加快，主要來自于電解鋁以及下游壓延、鑄造工藝產(chǎn)生的邊角料以及殘次品，此外部分終端行業(yè)使用過程中出現(xiàn)的料頭也是優(yōu)質(zhì)廢鋁。進口量增加，符合標(biāo)準(zhǔn)的再生鑄造鋁合金原料可自由進口，且東南亞地區(qū)再生金屬產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，成為重要的再生資源集散和加工基地。
需求端：再生鋁主要用于生產(chǎn)鑄造/壓鑄鋁合金產(chǎn)品，終端領(lǐng)域為汽車、摩托車、機械設(shè)備、通訊設(shè)備等。隨著新能源汽車、建筑、電子等領(lǐng)域的快速發(fā)展，對再生鋁產(chǎn)品的需求將持續(xù)增長。
2、行業(yè)優(yōu)勢
節(jié)能減排：再生鋁實際生產(chǎn)能耗相當(dāng)于制取電解鋁能耗的3%-5%，可顯著降低整個鋁行業(yè)的平均能耗和碳排放，符合全球綠色低碳發(fā)展的趨勢。
資源節(jié)約：每生產(chǎn)一噸電解鋁需要消耗5噸以上的鋁土礦，而再生鋁可有效彌補原鋁潛在供應(yīng)缺口，減少對鋁土礦等原生資源的依賴。
3、發(fā)展趨勢
技術(shù)創(chuàng)新：再生鋁產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平將會進一步提升，產(chǎn)業(yè)鏈將會進一步延伸。產(chǎn)品的種類將會進一步豐富，附加值將會進一步提高，功能型鋁基新材料將成為再生鋁產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點方向。
四、再生鋁行業(yè)競爭分析
再生鋁行業(yè)競爭激烈，市場集中度相對較低，但近年來隨著行業(yè)進一步規(guī)范，部分小企業(yè)逐漸被淘汰，市場集中度有所提高。目前，全國再生鋁企業(yè)有上千家，主要以民營和外資(合資)企業(yè)為主，其中大部分為規(guī)模較小的小型企業(yè)。這些企業(yè)在產(chǎn)能、技術(shù)、市場份額等方面存在差異，導(dǎo)致市場競爭格局復(fù)雜多變。
再生鋁行業(yè)的競爭主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
原材料競爭：廢鋁作為再生鋁的主要原材料，其供應(yīng)量和價格波動直接影響再生鋁企業(yè)的生產(chǎn)成本和盈利能力。因此，企業(yè)對廢鋁資源的爭奪日益激烈。
技術(shù)競爭：隨著技術(shù)的不斷進步，再生鋁的生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量不斷提高。企業(yè)紛紛引進先進的生產(chǎn)設(shè)備和工藝技術(shù)，以提升自身競爭力。
市場競爭：再生鋁產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車、建筑、電子等領(lǐng)域，市場需求持續(xù)增長。然而，由于市場集中度較低，企業(yè)之間的競爭日益激烈，價格戰(zhàn)時有發(fā)生。
五、再生鋁產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展前景
1、技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級
技術(shù)水平提升：隨著再生鋁產(chǎn)業(yè)形成集聚格局，企業(yè)將通過引進模仿和技術(shù)創(chuàng)新，使再生鋁產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平和裝備能力再上新臺階，如在廢鋁預(yù)處理、熔煉、精煉等環(huán)節(jié)采用更先進的工藝和設(shè)備，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。
產(chǎn)業(yè)鏈延伸：產(chǎn)品的種類將會進一步豐富，附加值將會進一步提高，功能型鋁基新材料將成為再生鋁產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點方向，從單純的再生鋁合金錠生產(chǎn)，向高精度鋁合金板帶材、高性能鋁合金擠壓材等高端產(chǎn)品延伸，滿足航空航天、汽車、電子等領(lǐng)域?qū)Ω咝阅茕X合金材料的需求。
2、市場與產(chǎn)能變化
產(chǎn)量增長：據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會再生金屬分會預(yù)測，2025年我國再生鋁產(chǎn)量將達(dá)到1135萬噸，2035年進一步升至1850萬噸。再生鋁將成為我國冶煉金屬鋁的重要來源。
市場集中度提高：隨著大廠產(chǎn)能擴張及行業(yè)進一步規(guī)范，部分小企業(yè)將逐漸被淘汰，行業(yè)產(chǎn)能集中度增加，有利于企業(yè)發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢，降低成本，提高市場競爭力。
3、環(huán)保與可持續(xù)發(fā)展
環(huán)保要求嚴(yán)格：再生鋁生產(chǎn)過程中的環(huán)保要求將日益嚴(yán)格，企業(yè)需要加大環(huán)保投入，采用更先進的廢氣、廢渣處理技術(shù)和設(shè)備，減少污染物排放，實現(xiàn)綠色生產(chǎn)。
碳減排作用凸顯：再生鋁回收和利用比率是實現(xiàn)鋁行業(yè)碳減排的主要途徑之一，在全球綠色低碳發(fā)展的大背景下，其重要性將愈發(fā)突出，可有效彌補原鋁潛在供應(yīng)缺口，減少對鋁土礦等原生資源的依賴，降低整個鋁行業(yè)的平均能耗和碳排放。
4、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與政策完善
標(biāo)準(zhǔn)體系健全：再生有色金屬產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系將不斷完善，除原料標(biāo)準(zhǔn)外，產(chǎn)品、檢驗、技術(shù)等標(biāo)準(zhǔn)也將逐步建立和健全，促進再生鋁行業(yè)的規(guī)范發(fā)展，提高產(chǎn)品質(zhì)量和市場競爭力，同時便于與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌，提升國際市場的話語權(quán)。
政策支持力度加大：政府將繼續(xù)出臺財政、稅收、金融等方面的支持政策，鼓勵和引導(dǎo)再生鋁行業(yè)的發(fā)展，如提供專項資金支持、完善稅收優(yōu)惠政策、優(yōu)化金融服務(wù)等，為行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的政策環(huán)境。
5、國際合作與資源拓展
海外建廠與布局：隨著新能源汽車等產(chǎn)業(yè)國際化布局不斷深入，為拓寬海外資源、提升全球競爭力，越來越多的再生鋁企業(yè)選擇到馬來西亞、泰國等東南亞國家建廠，并完善產(chǎn)業(yè)鏈，向上延伸至廢鋁分選、浮選等原料預(yù)處理流程。
國際市場拓展：在全球?qū)υ偕Y源重視程度不斷提高的背景下，我國再生鋁企業(yè)有機會拓展國際市場，參與全球資源的循環(huán)利用和產(chǎn)業(yè)競爭，將國內(nèi)先進的再生鋁生產(chǎn)技術(shù)和管理經(jīng)驗推向國際市場，同時引進國外的優(yōu)質(zhì)廢鋁資源和先進技術(shù)。